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黄金期货投资实习报告

时间:2021-06-12 来源:中国故事网
 

  黄金期货投资实习报告

  期货(黄金)投资报告 2011-4-28

  目录

  前言…………………………………………………………………..P2

  期货商品基本面分析………………………………………………..P3

  期货商品技术分析……………………………………………………P4

  交易计划书……………………………………………………………P8

  期货商品:沪金

  一·前言

  黄金期货是以实物黄金作为合约标的物的标准化合约,黄金期货采用保证金制度,其风险与收益被放大了八、九倍,黄金期货的价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金,因此交易黄金期货时需要严格进行资金管理。黄金期货交易十分便捷,流动性高,更适合于专业投资者。黄金期货价格通常与现货黄金价格之间存在价差(即基差),理论价差反映为黄金期货合约持有期的持仓成本,因此在交易黄金期货时需要评估其理论价格,以防黄金期货价格的过度基差风险。

  数据截止日期2011-4-28

  相关新闻动态:

  1、美联储(FED)周四(4月21日)公布的数据显示,上周美国商业票据市场经季节调整后略微收缩,暗示就业岗位和库存的融资信贷需求小幅下降。

  2、美国费城联储周四(4月21日)公布的数据显示,美国4月制造业指数大幅下滑至18.5点,创下五个月来新低,远不及经济学家预期的37.0。数据表明该联储辖区内制造业的增长速度大幅放缓。

  3、美国当周初请失业金人数降幅不及预期,美债被继续增持。

  4、英国央行(BO拉萨哪里看癫痫E)货币政策委员会(MPC)委员威尔(Martin Weale)周四(4月21日)表示,英国第一季度经济复苏令人失望,而英国央行对5月份的经济预期对于他的投票将至为重要。

  5、最新数据显示美国SPDR Gold Trust基金公司的黄金ETF持仓量为1229.64吨,连续三个交易日持平。

  6、美国商务部(DOC)公布的报告显示,美国3月新屋销售年化月率上升11.1%,总数年化30万户,超出经济学家预期的28万户,之前两个月的数据均也做了向上修正。

  7、(4月26日)公布的数据显示,美国2月城市房屋价格创下一年多以来的最大降幅,暗示美国房屋市场仍萎靡不振。美国2月S&P/CS20城市房价指数年率下降3.3%,为09年11月份以来的最大年率降幅,月率下降1.1%。

  8、美联储:重申维持在6月底前购买6,000亿美元较长期美国国债,宣布维持利率在0-0.25%区间不变,重申一段较长时间内维持异常低利率。

  9、欧洲央行:欧元区银行业者预计第二季度货币市场环境将放宽,并称债市方面仍存在问题。

  二·期货基本面分析:

  (一) 期货商品供给分析

  1、2015年全球黄金产量触及创纪录的2,652吨,较之前一年提高3%。说明黄金供应相对良好。

  2、2011年一季度全球产量同比提高近30%,供给依然良好。

  (二)期货商品需求分析

  (1)工业需求

  主要是电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右。但由于受到行业限制等因素的影响,工业需求对金价的波动没有太大的影响。

  (2)饰金需求

  占黄金需求比例为75%左右,份额最大。对价格影响也是巨大的,而且饰金需求呈现季节性和周期性,第一季度和第四季度是饰金消费旺季。

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  (3)投资需求

  近年的黄金价格趋势以需求面为主导,尤其是投资需求。1979年黄金投资需求占总需求的53%,现在只有26%,表示目前投资需求走高的空间还是相当大的。

  (三)金融货币因素

  量化宽松的货币政策导致美元弱势,对黄金有一定支撑作用,欧元区债务危机积重难返,投资者对政府债务的不信任必然会引发黄金的避险买盘,加之大量货币带来的流动性过剩原因导致全球通货膨胀加剧,仅仅靠加息也是杯水车薪。

  (四)政策因素:

  美联储联邦公开市场委员27日宣布,维持联储基金基准利率在0至0.25%区间不变,同时,美联储将继续执行价值6000亿美元的第二轮量化宽松货币政策。美联储维持宽松的货币政策将有利于维持弱势美元,因此对美元定价的黄金等大宗商品市场构成利好。另外,美联储继续向市场投放流动性也会使目前的通胀形势进一步恶化,因此对具有保值价值的贵金属构成利好。

  (五)地区因素

  利比亚战火升级,导致利比亚原油出口停滞,日本大地震,核泄漏等等事故导致市场恐慌性避险情绪浓厚,战后与震后的重建工作也将会增大相应产品的需求程度。利好大宗商品价格。

  (六)投机和心理因素

  投资者对于货币的不信任,对于通胀压力,对于各种灾难的发生,形成强烈的避险保值需求,各国央行对于黄金储备的改变加大了需求,导致黄金价格一涨再涨,部分投资者跟风冒进,盲目径向进场,加上热钱涌入,必然会继续推高黄金价格。

  三·技术分析(2011-4月份)

  第一部分:沪金,现货金行情回顾

  一、沪金震荡走高,现货金持续强势

  周三(4月27日)由于美联储议息会议是一个分界线,会议之前市场呈现短期震荡态势,沪金在311-317之间震荡调整,现货金在1500-1520附近震荡调整,会议结束之后武汉癫痫医院哪家权威双双走高,沪金冲破317历史高点,现货金高达1530,创下历史新高,表明黄金市场恢复强势态势,上升空间巨大。

  二、沪金震荡意愿较强,外强内弱格局明显

  沪金被现货金影响,主力合约均在3月中旬开始震荡,沪金最高达到301元/克,4月份开始回到原有趋势中,,4月26日为313元/克,时间只有一个月。盘面强势表现明晰。现货金也从3月份开始震荡,经过一个月震荡以后重新回到原有趋势中,但是值得说明的是,现货金震荡幅度不及沪金,从均线系统上我们也可以看出,现货金距离60 日均线尚需时日,而沪金早已触及并穿越60 日均线系统。

  从技术角度来看,现货金显然强于沪金,外强内弱格局明显。

  三、技术特征出现沪金技术性调整格局征兆

  从沪金日K 线及均线我们可以看出,从3 月中旬开始震荡。一个月后重新回到趋势当中,从KDJ三线反转汇合,形成金叉在即,不过交叉位置较高,接近超买区域,MACD红柱增高,市场动能扩大,快慢线恢复上升趋势,不过也接近超买区域,技术性调整需要较高,短期会在317-325之间调整指标,为未来的行情打好基础。

  虽然市场恢复强势上涨行情,不过近期由于技术性调整需要,建议投资者短期以震荡操作思路为主,高空低多,中长线继续逢低做多为主。

  第二部分:外盘黄金市场

  图为4月28日早上9点20分现货黄金价格日K线图

  黄金价格的连续上涨,除了3-4月份调整周期以外并无调整迹象,从图上可以看出,连续突破历史高点,创下新高,导致KDJ指标形成金叉接近超买区,MACD指标快慢线也接近超买区,调整需要增强,RSI指标放缓,短期还是有技术性调整需要。

  第三部分 沪金期货市场分析

  1.图为4月28日沪金1112日K线图。

  从图上可以看出,沪金一路在震荡中上行,连续新高,KDJ三线将要形成武汉治疗癫痫的医院?金叉向上,MACD线也恢复向上趋势,但是由于位置太高,接近超买区域,指标调整需要加强,短期可能出现一波技术性回调行情,RSI指标重新回到交叉向上趋势,说明沪金中长线趋势恢复强势走势。

  2.图为从4月15日开始至4月28日截止的成交持仓量图

  从图上可以看出,代表持仓量的白色线持续向上,持仓量逐步扩大,市场资金进入明显,避险情绪浓厚。成交量进一步放大,市场反应良好。

  四·交易计划:

  假设投入:500万元资金。

  是否跌破317元/克一线是是否调整的关键价位。

  1.如果市场短期技术性调整:

  第一步:逢低适量(20%)买入1112合约20手,在313元/克之下,如能在309元/克建仓更好。另外,止损设低些,如301元/克之下,以防止振荡而非转势。

  第二步:等待调整,可能至5月中下旬。同时,观察国际价格以及国际环境。 如果市场呈现调整,时间又足够长(21个交易日),图形上有利于持仓,那么,就可以再加码10%。同时,止损将提升至区间振荡的下沿处。

  第三步:市场调整完后,走势开始越过317元/克,那么,可考虑继续追击。 初步目标:325元/克。

  在达到预期后,更高的目标要重新对时间与空间评估。

  2.如果市场没有进行技术性调整:

  第一步:适量(20%)在317元/克附近建仓买入1112合约20手,止损设在309元/克,防止洗盘出局。

  第二步:关注市场行情是否继续新高,可能至6月份,同时继续观察国际价格与国际环境。

  如果市场持续新高,可以进行金字塔形加仓,同时止损提升至第一笔开仓价格。

  初期目标:330元/克。

  达到预期后,更高的目标要重新评估。

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